好意思银证券发布商量诠释称，看护华能国外电力股份（00902）“中性”评级，因为产能电价仍然是强盛的盈利缓冲，占举座第三季税前利润的45%，主义价由4.9港元微降至4.8港元。该行觉得，颠倒于掂量市账率1倍的估值大概合理，股本答谢率（ROE）为10%，收益率接近6%。

诠释中称，华能国外电力事迹会议上知道减值可能每季王人会发生，2025年的电价或濒临一些下行压力，但当今置评仍言之过早。该行推敲到第三季知道不如预期及更多减值，而下调对其盈测，绝顶是本年，但被单元燃料资本缩小有所对消。

该行知道，下调华能2024年盈利掂量15%，主要因为40亿元东说念主民币的减值、第三季知道逊预期，以及单元燃料资本走势，并微降其对公司2025年至2026年的盈利掂量各约3%，来岁ROE掂量被调低至9.9%。

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